Tirgus kapitalizācija ir uzņēmuma apgrozībā esošo akciju kopējā tirgus vērtība dolāros. Investori izmanto šo skaitli, lai noteiktu uzņēmuma lielumu, nevis pārdošanas apjomu vai kopējo aktīvu vērtību. Pārņemšanas gadījumā tirgus kapitalizācija palīdz noteikt, vai pārņemšanas kandidāts ir laba vērtība pircējam.

Kā aprēķināt tirgus kapitalizāciju?

Tirgus kapitalizācija novērtē uzņēmuma vērtību, ekstrapolējot to, cik, pēc tirgus domām, ir vērts publiski tirgots uzņēmums, un reizinot akcijas cenu ar pieejamo akciju skaitu. Pēc tam, kad uzņēmums kļūst publisks un sāk tirdzniecību biržā, tā akciju cenu nosaka piedāvājums un pieprasījums. Mainoties tirgus cenām, tirgus vērtība kļūst par uzņēmuma vērtības novērtējumu reālajā laikā. Tirgus kapitalizācijas formula ir šāda:

Tirgus kapitalizācija = pašreizējā akciju cena * kopējais apgrozībā esošo akciju skaits.

Uzņēmuma ar 20 miljoniem akciju, kas tiek pārdotas par 100 ASV dolāriem par akciju, tirgus vērtība ir 2 miljardi ASV dolāru. Otram uzņēmumam, kura akciju cena ir 1 000 ASV dolāru, bet apgrozībā ir tikai 10 000 akciju, tirgus vērtība ir 10 miljoni ASV dolāru.

Tirgus kapitalizācija un uzņēmuma lielums

Lielās kapitalizācijas uzņēmumu tirgus kapitalizācija parasti ir 10 miljardi ASV dolāru vai vairāk, un tie ir nozīmīgi dalībnieki labi pazīstamās nozarēs un sektoros. Šie uzņēmumi parasti atalgo ieguldītājus ar pastāvīgu akciju vērtības pieaugumu un dividenžu maksājumiem. Lielkapitāla uzņēmumu piemēri ir Apple Inc., Microsoft Corp. un Alphabet Inc.

 

Vidējas kapitalizācijas uzņēmumu tirgus kapitalizācija parasti ir no 2 līdz 10 miljardiem ASV dolāru. Šie uzņēmumi darbojas nozarē, kurā gaidāma strauja izaugsme. Uzņēmumi ir paplašināšanās procesā, un tiem ir raksturīgs lielāks risks nekā lielas kapitalizācijas uzņēmumiem. Viens no vidējas kapitalizācijas uzņēmumu piemēriem ir Eagle Materials Inc. (EXP).

Uzņēmumus ar tirgus kapitalizāciju no 250 miljoniem līdz 2 miljardiem ASV dolāru parasti klasificē kā mazās kapitalizācijas uzņēmumus. Šie mazie uzņēmumi var apkalpot tirgus nišas un jaunas nozares. Šādus uzņēmumus uzskata par augstāka riska ieguldījumiem to vecuma, apkalpoto tirgu un lieluma dēļ. Mazās kapitalizācijas uzņēmumu akciju cenas var būt svārstīgākas, taču tās sniedz lielākas izaugsmes iespējas nekā lielie uzņēmumi. Mazāku uzņēmumu, ko dēvē par mikrouzņēmumiem, vērtība ir mazāka par 250 miljoniem ASV dolāru.

Tirgus kapitalizācija un digitālā valūta

Tā kā jauni digitālās valūtas piedāvājumi teorētiski samazina esošo monētu, žetonu vai akciju vērtību, visu atļauto akciju vai žetonu tirgus vērtības aprēķināšanai var izmantot atšķirīgu tirgus vērtības formulu. Analītiķi izmanto samazināto tirgus kapitālu, lai izprastu iespējamās izmaiņas vērtspapīra, žetona vai monētas cenā. Samazinātās tirgus vērtības formula ir šāda:

Samazinātā tirgus kapitalizācija = pašreizējā akciju cena * kopējais atļauto akciju skaits.

Pieņemsim, ka Bitcoin cena ir 24 000 ASV dolāru par vienu monētu un jau ir izdoti 19,1 miljons Bitcoin. Kopējais potenciālo Bitcoin skaits, ko var izdot, ir 21 miljons. Tādējādi Bitcoin tirgus kapitalizācijas aprēķini ir šādi:
Tirgus vērtība = 24 000 $ * 19,1 miljons = 458,4 miljardi $.

Samazinātā tirgus kapitalizācija = $24 000 * 21 miljons = 504 miljardi $.

Kļūdaini priekšstati par tirgus kapitalizāciju

Lai gan tirgus kapitalizācija tiek izmantota uzņēmuma raksturošanai, tā nenozīmē uzņēmuma pašu kapitāla vērtību. To var izdarīt tikai rūpīgi analizējot uzņēmuma pamatrādītājus. Tirgus bieži vien akcijas novērtē par augstu vai par zemu, t. i., tirgus cena nosaka tikai to, cik daudz tirgus ir gatavs maksāt par akcijām.

Tirgus kapitalizācija nenosaka summu, par kādu uzņēmumu varētu iegādāties apvienošanās darījumā. Labāka metode, kā aprēķināt uzņēmuma iegādes cenu, ir uzņēmuma vērtība.

Kādi faktori maina uzņēmuma tirgus kapitalizāciju?

Uzņēmuma tirgus kapitālu var mainīt divi faktori: būtiskas akciju cenas izmaiņas vai kad uzņēmums emitē vai atkārtoti iegādājas akcijas. Ieguldītājs, kas izmanto lielu skaitu garantijas līgumu, var arī palielināt akciju skaitu tirgū un negatīvi ietekmēt akcionārus procesā, ko dēvē par akciju vērtības samazināšanos.

Par ko liecina augsta tirgus kapitalizācija?

Augsta tirgus kapitalizācija norāda, ka uzņēmumam ir lielāka klātbūtne tirgū. Lielākiem uzņēmumiem var būt mazāks izaugsmes potenciāls nekā jaundibinātiem uzņēmumiem, taču jau reģistrēti uzņēmumi var lētāk nodrošināt finansējumu, tiem ir pastāvīgāka ieņēmumu plūsma un tie var izmantot zīmola atpazīstamību.

Vai tirgus kapitalizācija ietekmē akciju cenu?

Tirgus kapitalizācija neietekmē akciju cenu; drīzāk tirgus kapitalizāciju aprēķina, analizējot akciju cenu un emitēto akciju skaitu. Lai gan “blue-chip” akcijas var uzrādīt labākus rezultātus organizācijas efektivitātes un lielākas klātbūtnes tirgū dēļ, augstāka tirgus kapitalizācija tieši neietekmē akciju cenas.

Secinājums

Tirgus kapitalizācija var būt vērtīgs rīks investoriem, kas novēro akcijas un novērtē potenciālos ieguldījumus. Tirgus kapitalizācija ir ātra un vienkārša metode uzņēmuma vērtības novērtēšanai, ekstrapolējot, cik, pēc tirgus domām, ir vērts publiski tirgots uzņēmums. Pārņemšanas gadījumā tirgus kapitalizācija palīdz noteikt, vai pārņemšanas kandidāts ir izdevīgs pircējam.