Store Capital Uebernahme

Store Capital Corp., ein in Scottsdale, Arizona, ansässiger Immobilieninvestmentfonds, sagte am Donnerstag, er habe zugestimmt, vom singapurischen Staatsfonds GIC und Oak Street in einem Bargeschäft im Wert von etwa 14 Milliarden US-Dollar übernommen zu werden.

Store Capital Aktie deutlich im Plus

Die Aktie schloss am Börsentag mit einem deutlichen Plus von 19,90 %. Gemäß den Bedingungen der Transaktion erhalten Store Capital-Aktionäre 32,25 US-Dollar pro Aktie, was einem Aufschlag von 20,4 % auf den Schlusskurs der Aktie am Mittwoch und einem Aufschlag von 17,8 % auf den volumengewichteten durchschnittlichen 90-Tage-Aktienkurs entspricht.

Der Deal wird voraussichtlich im ersten Quartal 2023 abgeschlossen. Die Vereinbarung beinhaltet eine 30-tägige „Go-Shop“-Periode, während der Store Capital konkurrierende Angebote einholen kann.

Store Capital wird privatisiert

Store Capital (Ticker: STOR), kurz für Single Tenant Operational Real Estate, konzentriert sich auf „Sale-Lease-Back-Transaktionen“. Das heißt, dass. das Unternehmen kauft eine Immobilie und mietet sie zurück. REIT gab am Donnerstag bekannt, dass man einen Vertrag mit dem globalen institutionellen Investor GIC und der Immobilieninvestmentfirma Oak Street abgeschlossen hat, um in einer Bartransaktion im Wert von etwa 14 Milliarden US-Dollar privatisiert zu werden. Die Nachricht war eine Überraschung für den Markt. Es ist ein Zeichen dafür, dass privates Kapital bereit sei, über das derzeitige rezessive Umfeld hinwegzusehen.

„Obwohl wir in diesem Jahr möglicherweise keine Flut von REIT-M&A-Aktivitäten sehen werden, glauben wir, dass diese Transaktion wahrscheinlich einen Schub für den Net-Lease-Sektor und für unterdurchschnittlich abschneidende REITs im Allgemeinen geben wird“, sagte BMO-Analyst John Kim.

Die Aktionäre von Store Capital erhalten 32,25 US-Dollar pro Aktie in bar. Dies entspricht einem Aufschlag von 20,4 % auf den Schlusskurs von Store Capital vom 14. September. Die Fusion beinhaltet eine 30-tägige „Go-Shop“-Periode, die am 15. Oktober abläuft und es Store ermöglicht, alternative Vorschläge zu prüfen. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2023 erwartet.

„Dies ist eine Monstertransaktion, die, wenn sie vollzogen wird, zur Privatisierung des drittgrößten öffentlich gehandelten Net-Lease-REIT führen wird“, sagte Scott Merkle, geschäftsführender Gesellschafter von SLB Capital Advisors. „GIC und Oak Street erwerben einen der produktivsten Sale-Leaseback-Investoren, der regelmäßig weit über 1 Milliarde US-Dollar pro Jahr einsetzt.“

Der Schritt werde dazu dienen, den Leasing-REIT-Sektor weiter zu konsolidieren, fügte Merkle hinzu. Die Ladenaktien erholten sich am Donnerstag und stiegen am Donnerstag um 20 % auf 32,14 US-Dollar.

Wie wird es mit Store Capital weitergehen?

Gemäß den Bedingungen des endgültigen Fusionsvertrags wird STORE Capital seine Bardividende für das dritte Quartal im normalen Verlauf erklären und zahlen. Danach hat das Unternehmen zugestimmt, die Zahlung aller weiteren regulären vierteljährlichen Dividenden bis zum Abschluss auszusetzen.

Die Stammaktien von STORE Capital werden nach Abschluss der Transaktion nicht mehr an der New Yorker Börse notiert.

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