Obchodování s opcemi ve Česku je pokročilý, ale extrémně flexibilní způsob vstupu na trh. S opcemi můžete spekulovat na změny cen akcií, forexu, komodit a mnoha dalších produktů. Kromě toho vám obchodování s opcemi umožňuje vytvářet vlastní strategie, které omezí vaše riziko nebo vám umožní profitovat, když se trh pohybuje do strany.

Máte zájem o účast na obchodování opcí? V tomto článku bychom vám rádi vysvětlili, co to opce jsou a jak obchodování s opcemi vlastně funguje. Ukážeme vám také, kde můžete obchodovat opce a jak začít. Poskytujeme také některé strategie a rady, přičemž se podíváme na nejlepšího brokera pro obchodování s opcemi v Česku.

Co je opce – Opce význam

Když obchodujete opce, kupujete kontrakt, který vám dává právo koupit podkladové aktivum za předem dohodnutou cenu k určitému datu v budoucnosti. Tradičně byly tyto opce obchodovány osobně, ale nyní se obchodují převážně online. Základní koncept však zůstává stejný.

Pokud si kupující opce přeje realizovat smlouvu, prodávající opce je smluvní stranou, která potřebuje splnit svůj smluvní závazek. Kupující opce jsou oprávněni uplatnit své opce, ale nejsou povinni tak učinit, což znamená, že se mohou vzdát své povinnosti provést obchod.

Pokud opce představuje pro držitele právo na nákup určitého aktiva, označuje se jako kupní opce, a pokud pro držitele představuje právo prodat určité aktivum, označuje se jako prodejní opce. Podkladové aktivum opce je předmětem smlouvy obsažené v opci. Aktivem mohou být komodity, kryptoměny, úrokové sazby, futures kontrakty, akciové indexy nebo forex.

Prémie, realizační cena a datum vypršení platnosti jsou tři složky opčního kontraktu a všechny jsou stejně důležité. Prémie je poplatek, který platíte, když vstoupíte do jakéhokoli opčního obchodu, což jsou náklady na samotný opční kontrakt. Pokud jde o realizační cenu, jedná se o částku, kterou se zavazujete zaplatit, pokud svou opci uplatníte. Konečně, pokud jde o datum vypršení platnosti smlouvy, je to datum, do kterého můžete uplatnit své právo ukončit smlouvu. Po uplynutí tohoto data již opční smlouva nemá hodnotu a stává se bezcennou.

Jako obchodník s opcemi byste si měli pamatovat, že nejste povinni držet své smlouvy do konce platnosti. Opční smlouvy, které vlastníte, lze také prodat jinému obchodníkovi výměnou za aktuální prémiovou cenu. Pokud se hodnota kontraktu od doby, kdy jste jej zakoupili, zvýší nebo sníží, můžete obchod opustit a generovat zisk nebo ztrátu.

Put opce

Zde byste očekávali pokles podkladového aktiva. Pokud je vaše předpověď správná, prémie opce se v důsledku toho zvýší a vy můžete těžit z prodeje opce před expirací. Samozřejmě můžete také držet opci a profitovat, pokud je podkladové aktivum pod realizační cenou opce.

Put opce

Call opce

V případě call opce zahrnuje obchodování opcí nákup vždy, když máte podezření, že podkladové aktivum poroste. Pokud je vaše předpověď správná, prémie opce se zvýší a vy můžete profitovat z prodeje této opce před vypršením platnosti. Pokud však opci držíte až do vypršení platnosti a podkladové aktivum je nad realizační cenou opce, můžete uplatnit své právo na nákup a zisk. Nákup call opce je tak populární, protože ve skutečnosti můžete ztratit pouze prémii, kterou zaplatíte za otevření pozice.

Opce příklad

Pokud se například domníváte, že cena akcií společnosti, která se aktuálně obchoduje za 100 USD, k nějakému budoucímu datu vzroste na 120 USD, koupíte kupní opci s realizační cenou nižší než 120 USD (ideálně ne vyšší než 120 USD mínus náklady na opci, takže opce zůstane zisková na 120 USD). Pokud akcie skutečně stoupnou nad realizační cenu, vaše opce je v zisku.

Podobně, pokud si myslíte, že cena akcií společnosti klesne na 80 USD, koupíte prodejní opci (která vám dává právo prodat akcie) s realizační cenou vyšší než 80 USD (v ideálním případě realizační cenou ne nižší než 80 USD plus náklady opce, takže opce zůstane zisková na 80 USD).

Co lze obchodovat prostřednictvím opcí?

Obchodování s opcemi pokrývá širokou škálu aktiv, včetně akcií, forexu, komodit atd. Obchodování s akciemi a forex obchodování prostřednictvím opcí je obzvláště oblíbené, protože tato aktiva jsou poměrně volatilní a ceny se mohou silně vyvíjet jedním směrem. Opce lze také použít k obchodování jiných tříd aktiv, jako jsou ETF, dluhopisy a kryptoměny.

TIP: Doporučujeme se podívat na momentální nejlepší kryptoměny.

Je třeba poznamenat, že obchodování s ropou, obchodování se zlatem a další typy obchodování s komoditami jsou často prostřednictvím termínových kontraktů namísto opcí. Obchodování futures a obchodování s opcemi jsou velmi podobné, kromě toho, že jste povinni uplatnit svůj futures kontrakt v den vypršení.

Opce na akcie

Akciová opce je druh derivátu, který vám dává právo, nikoli však povinnost, koupit určité množství konkrétní akcie za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti. S těmito opcemi můžete obchodovat, stejně jako s akciemi. Musíte zaplatit prémii, která je určena několika faktory, jako je doba mezi začátkem smlouvy a datem vypršení platnosti, aktuální cena akcií a tak dále. Prémie se v průběhu času mění v závislosti na vývoji akcií.

Opční smlouvy jsou na období 1, 2 nebo 3 měsíců. Kupující však může smlouvu vypovědět kdykoli před datem vypršení platnosti, a to buď za účelem vybírání zisků, nebo za účelem omezení ztrát. Prodejce opcí také může smlouvu opustit, pokud se ceny nevyvíjejí příznivě, ale v tomto případě by musel kupujícímu zaplatit prémii.

Proč je dobré obchodování s opcemi?

Ačkoli opce nemusí být vhodné pro všechny investory, patří mezi nejflexibilnější investiční možnosti. Opce lze použít k aplikaci býčí, medvědí nebo neutrální strategie a využít je pro generování příjmů, zajištění nebo spekulace. Mezi klíčové výhody patří:

  • Mohou poskytnout zvýšenou nákladovou efektivitu – Investor může získat opční pozici podobnou akciové pozici, ale velmi ušetří na nákladech. Například k nákupu 200 akcií za 70 USD musí investor zaplatit 14 000 USD. Může však koupit dvě call opce za 20 USD (přičemž každá smlouva představuje 100 akcií), celkové výdaje by tedy byly pouze 4 000 USD
  • Mohou být méně rizikové než akcie – Pro mnoho investorů jsou opce užitečnými nástroji řízení rizik. Fungují jako zajištění proti poklesu cen akcií. Pokud se například investor obává, že cena jeho akcií brzy klesne, může nakoupit puty, které mu dávají právo prodat akcie za realizační cenu, bez ohledu na to, jak nízko tržní cena klesne před vypršením platnosti.
  • Mají potenciál poskytovat vyšší procentuální výnosy – Utratíte méně peněz, než při přímém investování do akcií a dosáhnete vyššího zisku. Samozřejmě, že když obchod nevyjde podle vašich představ, opce si mohou vybrat vysokou daň – existuje možnost, že ztratíte 100 % své investice.
  • Nabízejí řadu strategických alternativ – Jednou z nejdůležitějších výhod opcí je, že nabízejí více alternativ pro investiční strategie. Opce jsou v tomto ohledu velmi flexibilním nástrojem.

Velikost trhu s opcemi

Podle dat CBOE, chicagské burzy opcí, se za rok 2021 zobchodovaly opce v hodnotě téměř 10 miliard dolarů. Nejvíce populární jsou v rámci akcií a ETF.

Roční zobchodovaný objem v opcích

Příklad opční strategie

Přistupovat k obchodování opcí s jasnou strategií je zásadní pro váš úspěch. Obchodování s opcemi vám umožňuje přizpůsobit se jakýmkoli tržním podmínkám, ale pro vytvoření vhodného obchodu je důležité vědět, jaké tržní podmínky očekáváte. Pojďme se tedy podívat na některé z nejlepších strategií obchodování opcí.

Long call

„Long call“ je zakoupení kupní opce s otevřeným právem na nákup. Kupující s „long call pozicí“ zaplatí za právo koupit podkladová aktiva za realizační cenu, přičemž stojí zlomek ceny a má vzestupnou potenciální hodnotu (pokud se cena podkladového aktiva zvýší).

Long call lze využít ke spekulacím. Vezměme si například společnosti, jejichž uvedení produktů na trh probíhá každý rok přibližně ve stejnou dobu. Pokud si myslíte, že cena akcií po uvedení na trh vzroste, můžete spekulovat prostřednictvím Long call.

Call opce

Long call vám také může pomoci plánovat dopředu. Například můžete mít nadcházející bonus, který byste chtěli investovat do akcie dnes, ale co když se vyplatí až následující měsíc? Chcete-li plánovat dopředu a uzamknout cenu akcií dnes, můžete si zakoupit Long call s úmyslem uplatnit své právo na nákup akcií, jakmile obdržíte svůj bonus.

Obchodování s opcemi na momentum

Pokud se cena aktiva vyvíjí se silnou dynamikou, může být dobrým kandidátem pro obchodování s opcemi. Vyhodnoťte časový rámec cenových pohybů a vyberte datum nebo čas vypršení opční smlouvy spolu s realizační cenou. Pamatujte, že prémie za aktiva se silnými trendy mohou být vysoké, protože opce se zdají být ziskové, pokud trend pokračuje.

Jakmile je vaše pozice otevřená, pečlivě sledujte momentum aktiva. Pokud dynamika začne kolísat, můžete profitovat z prodeje svých opčních kontraktů namísto jejich držení až do vypršení platnosti. Jen  nečekejte příliš dlouho, protože tržní hodnota vašich kontraktů by mohla prudce klesnout, pokud se trend obrátí nebo výrazně zpomalí.

Kde obchodovat opce?

Abyste mohli začít obchodovat s opcemi v České republice, musíte si nejprve vybrat brokera, který je pro vás nejvhodnější, a postupovat podle pokynů na jeho platformě. Vybrali jsme brokera Interactice Brokers jako nejlepší příklad, jak začít s obchodováním opcí.

Interactive brokers

Interactive Brokers je jedním z nejlepších online brokerů pro aktivní a profesionální obchodování, mezinárodní obchodování, ESG investování, futures obchodování a obchodování s opcemi. Společnost Interactive Brokers, neboli IBKR, je vhodnou volbou pro profesionály díky své intuitivní platformě, vysoce kvalitnímu provádění obchodů a nejnižší marži. Ale IBKR má také některé funkce, které ocení každodenní investoři, včetně sady vynikajících mobilních aplikací.

Interactive Brokers poskytuje nejrozmanitější nabídku v oboru a vede s velkým náskokem v mnoha oblastech. Globálně mohou zákazníci obchodovat na více než 135 mezinárodních trzích ve 33 zemích. Mezi líbivé nástroje patří četné screenery, rozsáhlé funkce zpětného testování a nástroje pro analýzu portfolia, které jsou všechny vynikající. Pro obchodníky, kteří chtějí provést konkrétní výzkum, Interactive Brokers nabízí zdroje třetích stran. Interactive Brokers nabízí dva primární cenové plány: IBKR Pro (určený pro profesionály) a IBKR Lite (pro příležitostné investory).

Jak na obchodování s opcemi interactive brokers

S IBKR Lite se neúčtují žádné poplatky za údaje o trhu a všechny obchody s akciemi a ETF jsou zdarma, zatímco obchody s opcemi mají stejné poplatky jako IBKR Pro. Jakákoli prémie vyšší než 0,10 USD se rovná 0,65 USD na smlouvu s minimem 1 USD a žádným maximem. Pro prémie mezi 0,05 USD a 0,10 USD je sazba 0,50 USD za kontrakt. A konečně, pro prémie nižší než 0,05 USD je sazba 0,25 USD na smlouvu.

Společnost Interactive Brokers vyvinula několik vynikajících nástrojů pro analýzu opcí, které jsou k dispozici také v mobilní aplikaci. Tyto nástroje zahrnují šablony pro snadné porovnání podobných strategií a nalezení té s nejlepším profilem rizika/výnosu. Kromě těchto nástrojů poskytuje Interactive Brokers obchodníkům nástroje pro odhad pravděpodobnosti, že se opce stane ziskovou. Nabízí také analýzy opcí, které umožňují obchodníkům manipulovat s údaji o cenách opcí, jako je cena, čas a implikovaná volatilita. A konečně, nástroj Options Portfolio nepřetržitě a efektivně skenuje tržní data, aby identifikoval nízkonákladové opční strategie v souladu s cíli uživatele.

Obchodování s opcemi – Jaký je náš názor?

Obchodování s opcemi je pokročilá forma obchodování, která vám dává právo koupit aktivum za dohodnutou cenu k budoucímu datu. Opce jsou mezi obchodníky v Česku oblíbené, protože šetří náklady a přináší velké zisky.

Je však důležité být při obchodování s opcemi obezřetný, protože je snadné ztratit celou počáteční investici, pokud jde obchod proti vám. Ujistěte se, že jste si vybrali správného brokera se správnými nástroji pro řízení rizik, jako je Interactive brokers.

Reference

FAQ – Často kladené otázky

Je obchodnování s opcemi rizikové? 

Jaká je nejlepší platforma pro obchodování s opcemi?

Jak se liší opce od futures kontraktů? 

Jak platformy pro obchodování s opcemi vydělávají peníze?