Nejlepší hodnotové akcie 2024

Stabilita a benefity v podobě dividend, tak bychom mohli na úvod shrnout hlavní výhody hodnotových akcií. V tomto průvodci se seznámíme nejen s tímto zajímavým stylem investování, ale také si představíme ty nejzajímavější hodnotové akcie, které disponují silnou vnitřní hodnotou. Dále si ukážeme, jak takovou společnost identifikovat a které platformy jsou nejvhodnější pro tento typ investic.

Co jsou to hodnotové akcie?

Hodnotové akcie, jak sám název napovídá, disponují určitou vnitřní hodnotou, která je právě hnacím motorem růstu akcií nebo zájmu investorů. Hodnotové akcie jsou mezi investory velmi oblíbené, protože zajišťují v portfoliu určitý druh stability, který je mnohdy spojen i s generováním pasivního příjmu. Na dalších řádcích si blíže povíme výhody a bližší informace o hodnotových akciích.

Hodnotové investování

S hodnotovými akciemi úzce souvisí hodnotové investování, které se zaměřuje na podhodnocené akcie, jejichž vnitřní hodnota je trhem podceňována. Za průkopníka této strategie bývá označován Benjamin Graham, ekonom a autor investory často opěvované knížky – The Intelligent Investor.

Jsou hodnotové akcie dobrá investice?

Pokud investor vyhledává dlouhodobou stabilitu a pasivní příjem, určitě hodnotovými akciemi nic nezkazí. Měl by si ale být vědom toho, že hodnotové akcie nemusí roky vykazovat žádný růstový potenciál, tedy zisk bude generován pouze formou dividend.

TIP: Doporučujeme přečíst článek na téma dividendové akcie.

Hodnotové akcie nebo růstové?

Hodnotové akcie disponují vnitřní hodnotou a investor se snaží nakoupit akcie v období, když je tato hodnota trhem přehlížena. Vzhledem k vnitřní hodnotě mohou akcie těchto společností výrazně růst a navíc ještě nabízejí investorům benefit v podobě dividend. Naproti tomu růstové akcie generují investorům zisk pouze růstem své hodnoty, což z hodnotových akcií činní mnohem univerzálnější investiční instrument.

Jak se vyhnout dvojímu zdanění dividend?

Investoři nakupující americké hodnotové akcie, mají možnost si vyplnit u svého brokera formulář s označením W-8BEN, díky kterému budou daně odvádět pouze v České republice.

Proč investovat do hodnotových akcií?

Hodnotové akcie jsou v čase stabilnější než akcie růstové, protože investoři ve společnostech, jejich emitentech, vidí zajímavou přidanou hodnotu. Nyní se podíváme na to, proč byste měli uvažovat i investici do hodnotových akcií.

Stabilní dividendové výnosy

Asi tou největší výhodou jsou dividendy. Většina hodnotových akcií nabízí kvartální vyplácení dividend. Tyto společnosti mají obvykle silné postavení ve svém podnikatelském segmentu a dokážou generovat dostatečně vysoký zisk na to, aby jeho část byla vyplácena akcionářům. Společnosti, které dlouhodobě vyplácí dividendy nazýváme dividendovými aristokraty.

Kapitálové výnosy

I hodnotové akcie podléhají principům nabídky a poptávky, a proto jejich hodnota může růst, ale i klesat. Vzhledem k tomu, že hodnotové akcie mají výhodu vnitřní hodnoty, je jejich akciový vývoj snáze predikovatelný, přičemž se mnohdy akcie obchodují buď v dlouhodobě rostoucím trendu, nebo konzervativně v trendu postranním. Pokud hodnotové akcie povyrostou, může investor inkasovat kapitálový zisk jejich odprodáním.

Stabilní kurz akcií (nejsou tak volatilní)

Jak jsme nakousli již v předchozím odstavci, hodnotové akcie jsou mnohem stabilnější než akcie růstové. To je dáno díky dividendám. Pokud globální ekonomika vykazuje známky recese, jsou růstové akcie první, které vykazují kapitálový pokles. Investiční kapitál je následně přesouván do hodnotových akcií, které zajišťují pasivní příjem díky dividendám, což je v období recese velmi důležité pro udržení cash flow.

Možnost reinvestice dividend

Pravidelné inkasování dividend mohou investoři buď využít k uspokojování svých potřeb, nebo tento kapitál mohou reinvestovat opět do dividendové společnosti, čímž v průběhu času maximalizují svůj zisk. Níže můžete vidět rozdíl toho, pokud byste na 40letém horizontu dividendy reinvestovaly či nikoliv. Rozdíl činí téměř 3 mil. dolarů.

Kritéria, podle kterých jsme vybrali nejlepší hodnotové akcie

Níže uvedené společnosti mají několik společných jmenovatelů, které nestojí pouze za jejich úspěchem v podnikání, ale také za vysokou oblíbeností mezi investory. V této části článku si konkurenční výhody analytiků z B2C shrneme.

Dividendový výnos

Opět se vracíme k dividendám. Tento nástroj pro rozdělení zisku velmi často investoři vyhledávají a schopnost společnosti vyplácet dividendy značí o jejím silném postavení na trhu a pozitivní hospodářské činnosti.

Výše na grafu můžete vidět dividendový výnos akcií Coca-cola, který dosáhl vrcholu v roce 2009 – 3,87 %. Ten pojednává o roční výši dividendy vůči ceně akcie.

Dlouhodobé vyplácení dividendy

Námi analyzované společnosti dlouhodobě vyplácejí dividendy, a proto se zároveň jedná i o dividendové aristokraty nebo dokonce krále.

Finanční zdraví společnosti

Možnost vyplácet dividendy již sama o sobě hovoří ve prospěch finančního zdraví společnosti, kdy nemusí být zisky vynaloženy na hrazení dluhu nebo expanze na další trhy. Investor by si tak měl vybírat pouze finančně zdravé společnosti.

Investor by se při analýze společnosti měl zaměřovat především na dlouhodobý dluh (úvěry), množství hotovosti na účtech a tvorbu cash flow. Jak vidíte výše na grafu o financích společnosti Alibaba, výše hotovosti na účtech několikrát přesahuje výši dluhu, proto čistý dluh je záporný. Navíc, v roce 2023 přesahovalo cash flow z byznysu samotný dlouhodobý dluh, což indikuje, že nemá problém s placením závazků a jedná se o finančně zdravou firmu.

Dlouhodobě stabilní byznys, který je odolný vůči recesi

Kombinace dlouhodobě vyplácených dividend a vnitřní hodnoty těchto akcií, jim umožňuje tvořit tzv. “bezpečné kapitálové přístavy”, které investoři v období recese vyhledávají. Akcie odolné vůči recesi vykazují mnohem stabilnější cenový vývoj než akcie růstové.

Analýza 7 hodnotových akcií v roce 2024

V této části se podíváme na sedm vybraných hodnotových akcií, které analytici v B2C identifikovali jako atraktivní.

1. Akcie Coca-Cola

Coca-Cola je celosvětově známá nápojová společnost, která vyrábí, distribuuje a prodává různé nealkoholické nápoje. Společnost působí prostřednictvím sítě nezávislých partnerů pro plnění lahví, distributorů, velkoobchodníků a maloobchodníků. Firma byla založena v roce 1886 a sídlí v Atlantě v Georgii.

Co se týče samotných akcií společnosti Coca-Cola, tak ty jsou stále mezi investory velmi vyhledávané, protože zisky plynoucí z dividend jsou přinejmenším dosti lákavé. Dividendy jsou totiž už více jak 60 let v řadě zvyšovány, což ze společnosti dělá dividendového krále. Navíc se nejedná o bezvýznamná navyšování. Například v roce 2022 byla dividenda vyšší o 5 % než v roce 2021. Když se k tomu ještě přičte samotná cena akcie, která se za posledních 20 let zvýšila téměř o 150 %, tak už se jedná o opravdu zajímavou investici.

2. Akcie IBM

Společnost IBM neboli International Business Machines Corporation společně se svými dceřinými společnostmi poskytuje integrovaná řešení a služby po celém světě. IBM působí hned ve čtyřech obchodních segmentech, kterými jsou Software, Consulting, Infrastruktura a Financing. Společnost má rovněž uzavřenou smlouvu o spolupráci se společností Siemens Digital Industri Software na vývoj kombinovaného softwarového řešení. I v tomto případě se jedná o ryze americkou společnost, která byla založena v roce 1911.

Jedním z hlavních důvodů, proč jsme IBM zařadily do tohoto seznamu, je fakt, že už více jak 20 let v řadě stále navyšuje výši své dividendy. Například v roce 2012 byla akcionářům vyplacena dividenda v celkové hodnotě 3,15 USD, přičemž o deset let později, tj. v roce 2022 už měla dividenda hodnotu 6,59 USD.

3. Akcie Pepsi

Společnost PepsiCo je celosvětově známý výrobce, prodejce a distributor nápojů a potravin. Mezi její nejznámější značky se řadí Lay’s, Doritos, Cheetos, Pepsi-Cola, Mountain Dew, Diet Pepsi, Gatorade Zero, Propel, 7UP, Diet 7UP, Mirinda, Pepsi Black, San Carlos, Chipsy, White Star, Smith’s, Sting, SodaStream, Lubimy Sad, Pepsi a další značky. Kromě nápojů tato značka nabízí i dipy, občerstvení s příchutí sýra a pomazánky, těstoviny, rýži, sirupy, mléčné výrobky nebo müsli tyčinky.

PepsiCo se může rovněž pochlubit titulem dividendový král, jelikož už více jak 50 let v řadě zvyšuje své dividendy.

4. Akcie Johnson & Johnson

Johnson & Johnson je jednou z nejznámějších farmaceutických společností na světě. Společnost je navíc historicky jednou z nejstabilnějších společností, do kterých je možné investovat. Dokonce i v době ekonomické krize, jako byla recese v roce 2008, nebyla cena akcií společnosti vystavena takovým tržním silám jako tomu bylo u jiných známých společností. Zatímco ceny akcií ostatních společností v roce 2022 výrazně klesly, tak cena akcií Johnson & Johnson klesla pouze o necelá 4 %.

Toto opět svědčí o stabilitě společnosti, protože mnoho jiných společností evidovalo poklesy akcií v dvouciferných číslech. Investory je tato společnost vyhledávaná především kvůli jejím stabilním ziskům a stále rostoucím dividendám. I v tomto případě se totiž jedná o dividendového krále, který pravidelně zvyšuje svou dividendu už přes 60 let v řadě. Za rok 2022 například společnost vyplatila držitelům akcií dividendy ve výši 4,45 USD za akcii.

5. Akcie McDonald’s

Společnost McDonald’s Corporation provozuje a franšízuje restaurace McDonald’s po celém světě. Jedná se o jeden z nejznámějších fast foodů, pro který je typické žluté písmeno M. Restaurace společnosti McDonald’s svým zákazníkům nabízejí hamburgery a cheeseburgery, kuřecí sendviče a nugety, hranolky, saláty, sladké pečivo, nápoje včetně kávy a mnoho dalších pochutin.

I přesto, že pořizovací cena akcie je dosti vysoká, tak nabízí investorům velmi slušné zhodnocení. Za posledních roky akcie přidaly desítky procent. Navíc i McDonald’s zvyšuje již přes 20 let v řadě výši své dividendy. Držitelům akcií McDonald’s byla v roce 2022 vyplacena dividenda ve výši 5,66 USD za akcii.

6. Akcie Procter & Gamble

Procter & Gamble je americký nadnárodní gigant, který podniká převážně v odvětví drogistického zboží. Společnost je rovněž i známým dividendovým králem, jelikož se jí podařilo zvyšovat své dividendy už 66 let v řadě. V současné době navíc společnost odprodala některé své značky, díky čemuž se tak stala více efektivnější a zároveň i podpořila svůj růstový potenciál.

Společnost Procter & Gamble, která se může pochlubit tržní kapitalizací ve výši 350 miliard USD, vyplácí držitelům jejich akcií dividendy, a to čtvrtletně. Dividenda za rok 2022 činila 3,61 USD za akcii.

7. Akcie Target

Sedmou a zároveň i poslední společností, kterou si v tomto průvodci představíme, je společnost Target. Společnost Target Corporation působí ve Spojených státech jako prodejce smíšeného zboží. Svým zákazníkům nabízí oblečení pro ženy, muže, chlapce, dívky, kojence a novorozence, šperky, doplňky a obuv, dětské vybavení a potřeby pro domácí zvířata. Dále také suché potraviny, mléčné výrobky, mražené potraviny, nápoje, lahůdky, pekařství nebo i elektroniku.

V posledních letech začala společnost své výrobky nabízet kromě kamenných obchodů i online. Co se týče výše dividend, tak je společnost Target dividendovým králem, jelikož své dividendy zvyšuje už přes 50 let v řadě. Vyplacená dividenda za rok 2022 činila celkem 3,96 USD.

Jak začít s hodnotovými akciemi v roce 2024?

V případě, že se investor rozhodne si své investiční portfolio rozšířit i o hodnotové akcie, tak by si měl ze všeho nejdříve udělat svůj vlastní průzkum akciových brokerů, kteří tato aktiva nabízejí. Poté si už jen stačí vybrat z velkého množství brokerů na trhu, a to především na základě jejich poplatků, nabídky hodnotových akcií, podporovaných cenových struktur a nástrojů. Ze všeho nejdůležitější ovšem je, si vždy zjistit maximum informací a recenzí o daném brokerovi, než se investor rozhodne investovat do vybrané platformy své finanční prostředky.

Kolik zaplatím brokerovi za nákup?

Pořízení hodnotových akcií není nikterak finančně náročné, nicméně nic není zadarmo. Na následujících řádcích si popíšeme nejčastější poplatky, se kterými je nutné při pořizování hodnotových akcií počítat.

Poplatky za transakci

Samotná výše poplatků je odvozena od objemu akcií nebo CFD kontraktů, které investor nakupuje. Poplatky jsou buď fixní na jednu transakci nebo je platforma neúčtuje a zahrne je až do spreadu.

Spread

Spread je rozdíl mezi nejlepší nákupní a nejlepší prodejní cenou, kterou může broker investorovi garantovat. Do spreadu je obvykle zahrnut poplatek za otevření dlouhé (long) nebo krátké (short) obchodní pozice.

Poplatek za swap u CFD (Overnight Fee)

Deriváty na akcie jsou ještě zpoplatněny tzv. swapem, což je poplatek za držení otevřené obchodní pozice přes noc. Pokud investor plánuje dlouhodobé držení, měl by si předem rozmyslet, zda nebude finančně výhodnější pořídit akcie fyzické na místo zpoplatněných CFD. Většina brokerů, jako je XTB, vyplácí dividendy i u CFD na dividendové akcie.

Kde koupit nejlepší hodnotové akcie v roce 2024?

Jestliže by si investoři rádi rozšířili své investiční portfolio i o hodnotové akcii, tak si mohou vybrat z několika ověřených a regulovaných brokerů na trhu. Ze všeho nejdříve je ale nutné, aby si provedli vlastní průzkum, ve kterém by se měli zaměřit především na to, jaké má preferovaný broker požadavky nebo jak vysoké má poplatky. Níže jsou uvedeni hned tři regulovaní brokeři, kteří umožňují investorům investovat do hodnotových akcií.

1. XTB – Akumulujte hodnotové akcie ze 16 burzovních trhů světa

Třetím brokerem, kterého v rámci tohoto článku vypíchneme je XTB. Tato platforma nabízí hodnotové akcie ze 16 burzovních trhů světa, kam se řadí asijské, evropské (i česká BCPP), americké či latinské Ameriky. XTB na trhu působí od roku 2006 a je domovem více než 700 tis. aktivních uživatelů z více než 13 zemí, přičemž výhodou je také český tým sídlící v Praze.

O své prostředky se bát nemusíte, neboť platforma za svou dobu působení získala na trhu silnou reputaci, je veřejně obchodovanou společností, tudíž její finanční stav kontrolují i další subjekty na trhu (analytici) a na závěr spadá pod dohled významných finančních regulátorů včetně kyperské cySEC nebo FSC.

Jak vidno výše na obrázku, akcie můžete na XTB opravdu obchodovat s 0% poplatkem, ale výměnou za nízký spread. Pokud budete chtít investovat i do dalších finančních instrumentů, můžete také v rámci platformy zainvestovat do ETF, komodit, kryptoměn nebo samotných indexů.

Investování je rizikové, výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů.

2. Pepperstone – Regulovaný CFD broker, který nabízí širokou škálu hodnotových akcií

Pepperstone je přední online broker s více než 400 000 klienty ve více než 175 zemích včetně České republiky. Špičkově hodnocená makléřská společnost nabízí vynikající přístup na trh, špičkové platformy v MT4, MT5, TradingView a cTrader a navíc nízké poplatky bez skrytých poplatků. Pepperstone je také silně regulován s vysokým skóre důvěry a je držitelem licencí od renomovaných orgánů, včetně FCA, ASIC, DFSA a CySEC.

Pepperstone je rychlý a spolehlivý CFD broker s více než 1250 aktivy pokrývajícími forex, komodity, akcie, indexy a ETF. Pepperstone nabízí stovky akcií pokrývajících americké, britské, australské a německé akciové trhy. Obchodníci mohou sáhnout po velkých jménech jako Tesla, Apple a Netflix s hlubokou likviditou a konkurenceschopnými provizemi.

Pepperstone také nabízí oblíbené altcoiny a také kryptoindexy, které nabízejí holistický pohled na trh s digitálními měnami. Pepperstone je jedním z nejdůvěryhodnějších krypto brokerů, které jsme testovali. Pepperstone nabízí působivou škálu platforem třetích stran, včetně DupliTrade, nástroje, který investorům umožňuje automaticky replikovat obchodní aktivity odborníků. K dispozici jsou také obchodní signály, které identifikují potenciální vstupní a výstupní body.

Investování je rizikové, výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů.

3. eToro – Regulovaný broker, kde můžete koupit bez poplatků ty nejlepší hodnotové akcie pro rok 2024

eToro je jeden z nejznámějších regulovaných brokerů na světě, kterého aktuálně používá více než 20 milionů uživatelů. Velkou výhodou eToro je hlavně to, že nabízí obrovské množství cenných papírů. Kromě amerických akcií mohou uživatelé také investovat do společností kótovaných v zahraničí. To zahrnuje více než tucet výměn z různých regionů, jako je Velké Británie, Německo, Francie, Španělsko, Řecko, Kanada, Saúdská Arábie nebo Hongkong. Navíc eToro také nabízí v současné době velmi populární akcie metaverse, jako jsou Nvidia či Roblox Corp.

Kromě toho také poskytuje svým uživatelům i přístup k řadě oblíbeným hodnotovým akciovým ETF. To zahrnuje SPDR S&P US Dividend Aristocrat ETF, do kterého lze investovat bez provize, a to už minimálně od 10 USD. Kromě ETF dále umožňuje eToro uživatelům nakupovat také kryptoměny. Díky tomu se jim tak naskýtá možnost investovat například Bitcoinu, Etherea nebo do dalších nejznámějších kryptoměn.

Tento broker zaujme mnohé investory i svou 0% provizí a politikou přísného spreadu na amerických i mezinárodních akciových trzích. To znamená, že si investoři mohou koupit ty nejlepší hodnotové akcie s 0% provizí. Minimální vklad pro otevření účtu u eToro činí 10 USD. Pokud však investor nakupuje cenné papíry na eToro, stačí riskovat minimálně 10 USD na obchod. Nově mohou investoři získat i expozici prostřednictvím frakčního investování s živým obchodním účtem eToro.

Investování je rizikové, výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů.

Slova závěrem

Hodnotové akcie jsou mezi investory velmi oblíbené, protože zajišťují v portfoliu určitý druh stability, který je mnohdy spojen i s generováním pasivního příjmu. Jde tak o zajímavé zpestření investičního portfolia investora. V tomto průvodci jsme si představili sedm vybraných společností, které jsou dle analytiků z B2C atraktivní. Zároveň jsme si i vysvětlili ty nejdůležitější pojmy za světa hodnotových akcií, se kterými se jistě každý investor dřív nebo později setká.

Reference

• https://www.dogsofthedow.com
• https://www.fio.cz/docs/cz/W8BEN_informace_CZ.pdf

FAQ