كيفيّة شراء سهم مايكروسوفت (Microsoft) لعام 2024

تُعَدّ مايكروسوفت إحدى كبريات الشركات عالمياً بقيمةٍ سوقيةٍ إجمالية تزيد على 2 تريليون دولار، وعلى الرغم من أنّ هذه القيمة الهائلة قد تشير إلى محدوديّة نموّ الشركة مستقبلاً، إلا أنّ سهم مايكروسوفت نجحَ بتحقيق مكاسبَ تزيد على 300% خلال السنوات الخمس الماضية، وبالمقارنة مع الأداء الإجماليّ لمؤشر S&P 500، فقد تفوّق سهم مايكروسوفت على بقية الأسهم في هذا السوق واسع النطاق بأكثرَ من أربعة أضعاف، ونبيّن لكم في هذا الدليل كيفيّة شراء سهم مايكروسوفت دون تكبّد أيِّ عمولةٍ، فضلاً عن تحليلٍ شاملٍ للاتجاه المستقبليّ المُحتمَل لشركة التكنولوجيا العملاقة هذه خلال الأشهر والسنوات القادمة.

رؤوس أموالكم عرضة للمخاطر، حيث تتعرّض 68% من حسابات صغار المستثمرين لبعض الخسارة عند تداول العقود مقابل الفروقات عبر موفّر الخدمة هذا. 

الخطوة الأولى: اختيار منصّة تُعنى بالأسهم 

تتمثل إحدى أهمّ خطوات تعلّم كيفية الاستثمار في الأسهم عبر الإنترنت في البحث عن الموقع الرسميّ للمنصّة أو تطبيق التداول الجدير بالاستخدام، ويجدرُ بالمستثمرين أن يأخذوا باعتبارهم كلاً من هيكلية الرسوم والحدّ الأدنى اللازم لبدء الاستثمار وفق ما تحدّده المنصة الوسيطة ومدى سهولة استخدامها، وإليكم فيما يلي عرضاً لأفضل المنصّات الجديرة بالاستخدام لشراء سهم مايكروسوفت، فضلاً عن تقييم مجموعةٍ مختارةٍ من المنصّات الموفّرة لأسهم مؤشر ناسداك.

1. منصة eToro

تمثّل منصّة eToro الخيار الأول الجدير بأن يؤخذ بالاعتبار عند شرائكم لسهم مايكروسوفت، حيث يبلغ عدد مستخدمي المنصّة عبر الإنترنت أكثرَ من 25 مليون مستخدمٍ عالمياً، كما تدعم منصّة eToro آلاف الأسهم المتداولَة، وبالإضافة إلى سهم مايكروسوفت وأسهم مؤشر ناسداك، تدعم هذه المنصة الأسهم المُدرَجة في كندا والمملكة المتحدة وهونج كونج وهولندا وأخرى غيرها.

كما يُمكنكم شراء سهم مايكروسوفت عبرَ منصّة eToro دون تكبّد عمولات تداولٍ، وهو ما ينطبق على كافة الأسهم -المحلية والدولية- المُدرَجة في منصة eToro. علاوةً على ذلك، بالرّغم من أنّ سعر سهم مايكروسوفت يبلغ مئات الدولارات، إلا أنّه يمكن للمستثمرين شراء جزءٍ صغيرٍ من سهمٍ واحدٍ، ما يتيح لكم الاستثمار في سهم مايكروسوفت بالكميّة التي تريدونها على ألا يقلّ عن 10$؛ وبعد إتمام عملية الشراء، ستتمّ إضافة أسهم مايكروسوفت لحقائبكم لدى منصّة eToro، ما يتيح لكم الحصول على توزيعات أرباح مايكروسوفت عندما تقوم الشركة بإجراء توزيعات الأرباح ربع السنويّة.

ويتمثّل خيارٌ آخر يجدر بكم أخذه بالاعتبار عند محاولة التعرّض لسهم مايكروسوفت في حقيبة منصّة eToro الذكية لشركات قطاع التكنولوجيا العملاقة المسمّاة “Big Tech”؛ وبالإضافة إلى سهم مايكروسوفت، تحتوى هذه الحقيبة الاستثماريّة المُدارة من مختصّين على بعض أضخم أسهم قطاع التكنولوجيا عالمياً، مثل شركات أمازون وميتا بلاتفورمز وإنفيديا وعلي بابا وآبل وتسلا.

وتبلغ نسبة ترجيح سهم مايكروسوفت في حقيبة منصّة eToro الذكية 4.60%، بينما يبلغ الحدّ الأدنى للاستثمار 500$، كما تتيح منصة eToro أداةً رائجةً تُسمى “نسخ صفقات التداول”، ويُفهَمُ من اسم هذه الميزة أنّها تتيح للمستثمرين اختيارَ متداولٍ متمرّسٍ ليتمّ نسخ إستراتيجيتهِ في عمليات التداول، أي أنّه يتمّ -بشكلٍ تلقائي- نسخ كافة صفقات التداول الخاصّة بهذا المتداول في حقيبتكم لدى منصة eToro.

تجدر الإشارة إلى أنّ استخدام أداة التداول هذه يستلزم حدَّ إيداعٍ أدنى قدره 200$، ويُعتبر هذا المبلغ ضئيلاً بالمقارنة مع خدمة الحقائب الذكية، وبالنسبة للمنصة ذاتها، حيث تتيح منصّة eToro للمستخدمين القيام بعمليات التداول عبر موقعها الإلكتروني أو بتنزيل تطبيق الأجهزة المحمولة الذي يدعم كلاً من نظامي آبل وأندرويد.

ويتيح تطبيق منصة eToro ميزة إتاحة التداول أثناء التنقل، حيث يمكنكم تفقّد قيمة حقيبتكم الاستثماريّة بنقرة واحدةٍ فقط، فضلاً عن إمكانية ضبط الإعدادات واستقبال التنبيهات السعريّة، ويُذكر أنّ كلاً من التطبيق والموقع الخاص بمنصّة eToro مرتبطان بحساب الاستثمار ذاته، كما تتيح منصة eToro للمستخدمين خيارَ تداول الأسهم وفق نمط التداول التجريبيّ.

فبدلاً من المخاطرة بالرصيد المتاح في الحساب، يُمكن للمتداولين القيام بالتداولات باستخدام “أرصدة وهميّة” من حساب يحتوي على 100,000$ يتمّ تحميله مسبقاً. وبالنسبة لأدوات التحليل، تقدّم منصّة eToro ميزة المخططات البيانية المتقدّمة (ProCharts)، والتي تحتوي على مخططات بيانيةٍ ومؤشراتٍ اقتصاديةٍ وتحرّكاتٍ سعريّةٍ آنيةٍ.

علاوةً على ذلك، تتيح منصة eToro الوصول إلى تقييمات الأسهم الموصى ببيعها والقيم المستهدَفة، فضلاً عن آخر الأخبار المتصلة بالقطاع الماليّ ورؤى معمّقةٍ لتداول الأسهم، كما توفّر منصة eToro للمبتدئين في مجال التداول أدلةً ومقاطعَ تعليميّةً مصوّرةً، فضلاً عن تقديم ندواتٍ عبر الإنترنت بشكلٍ منتظمٍ؛ وبالنسبة للأصول المالية المدعومة، تتيح منصة eToro للمستخدمين إمكانية الاستثمار في العملات الرقمية عبرَ أكثرَ من 90 سوقاً.

وسواءً كان المراد شراء عملة إيثيريوم (Ethereum-ETH) أو بيتكوين (Bitcoin-BTC) أو دوجكوين (Dogecoin-DOGE) أو شيبا إينو (Shiba Inu-SHIB)، تفرض منصّة eToro رسوماً على تداول العملات الرقمية قدرها 1%،  كما يمكنكم شراء عملة بيتكوين (Bitcoin-BTC) وغيرها من العملات الرقمية ذات القيمة المرتفعة بدءاً من 10$ لكلِّ أمر شراء باستخدام أداة التداول المجزأ المتاحة في منصّة eToro؛ علاوةً على ذلك، تدعم المنصة إمكانية تداول أسهم صناديق المؤشرات المتداولة دون تكبّد أيّ عمولة.

ويمكن للمتداولين من غير المقيمين داخل الولايات المتحدة الوصول إلى أسواق العقود مقابل الفروقات التي تُستخدَم فيها ميزة الرافعة المالية -والتي تشمل الأسهم والمعادن الثمينة والنفط والمؤشرات- وتجدر الإشارة إلى أنّه يمكنكم إتمام عملية فتح الحساب خلال ما لا يزيد على خمس دقائق -بما في ذلك عملية التحقق من الهويّة- ولا تفوتنا الإشارة إلى أنّ الحد الأدنى للإيداع الأوليّ في منصة eToro يبلغ 10$ بالنسبة للمتداولين المقيمين داخل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، بينما يبلغ هذا الحدّ 50$ للمتداولين المقيمين في بلدان العالم الأخرى.

ولا تفرض منصّة eToro أيَّ رسومٍ على عمليات الإيداع والسحب بالدولار الأمريكيّ، بينما تبلغ رسوم صرف العملات الأجنبية 0.5%، وتشمل  طرق الدفع المتاحة بطاقات الخصم والائتمان والتحويلات المصرفية والمحافظ الإلكترونية. وأخيراً، تجدر الإشارة إلى أنّ منصة eToro تلتزم بالمعايير التنظيميّة الخاصّة بكلٍّ من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة مراقبة السلوك المالي البريطانية (FCA) وهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) والهيئة القبرصية للأوراق المالية والبورصات (CySEC).

رؤوس أموالكم عرضة للمخاطر، حيث تتعرّض 68% من حسابات صغار المستثمرين لبعض الخسارة عند تداول العقود مقابل الفروقات عبر موفّر الخدمة هذا.

2. منصة Capital.com

تُعتبَر منصة Capital.com إحدى أبرز المنصات المتخصّصة بالمشتقات المالية المتداولة كعقودٍ مقابل الفروقات، ونظراً لأنّ تداول العقود مقابل الفروقات محظورٌ داخل الولايات المتحدة، فلا يمكن للأمريكيين الوصول إلى منصة Capital.com، إلا أنّه بإمكان المستثمرين غير الأمريكيين فتح حساب في هذه المنصّة بغضون أقلّ من خمس دقائق.

ويتيح ذلك للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية لسهم مايكروسوفت دون تكبّد أيِّ عمولةٍ، فضلاً عن فروقات سعريةٍ تنافسيةٍ، كما تدعمُ منصة Capital.com تداول الأسهم المجزّأة، وعند قيامكم بالإيداع باستخدام بطاقة خصم أو ائتمان أو محفظةٍ إلكترونيةٍ، فسيبلغ الحدّ الأدنى للإيداع الأوليّ في حسابكم 20$، إلا أنّ هذا الحدّ يرتفع إلى 250$ عند استخدام الحوالات البنكية. وعند تداول سهم مايكروسوفت باستخدام إحدى أدوات تداول العقود مقابل الفروقات في منصّة Capital.com، يمكن للمتداولين المؤهلين استخدام هذه الأدوات للوصول إلى الرافعة المالية، وعادةً ما تتمّ إتاحة هذه الميزة للعملاء من صغار المستثمرين بحدٍّ أدنى قدره 1:5 -أي خمسة أضعاف قيمة الصفقة- فعلى سبيل المثال، إذا كانت نسبة الرافعة المالية 1:5، ستبلغ قيمة المضاربة على سهم مايكروسوفت 10,000$ عند استخدام رأس مالٍ أوليٍّ قدره 2,000$، إلا أنّه يجدر بالمتداولين غير المتمرّسين أن يأخذوا باعتبارهم أنّ صفقات التداول التي تُستخدَم فيها الرافعة المالية قد تتسبّب بتصفية رصيدهم إذا لم تنجح في بلوغ غايتها المستهدفة.

وتتمثل أداةٌ أخرى من الأدوات التي تتيحها منصة Capital.com لأصحاب الحسابات بإتاحة دخول صفقات التداول في الأسواق ذات الاتجاهات الصاعدة والهابطة على حدٍّ سواء، حيث يُمكن للمتداولين المضاربة على ارتفاع سعر سهم مايكروسوفت أو انخفاض قيمته باستخدام أمر شراء بالهامش للمضاربة على الارتفاع، أو أمر بيعٍ بالهامش للمضاربة على الانخفاض.

وبالنسبة لتكلفة استخدام هذه المنصة، فلا تفرض منصّة Capital.com أيَّ عمولةٍ، كما لا تفرض أيَّ رسومٍ على عمليات الإيداع والسحب، إلا أنّه يجدر بالمتداولين التنبّه إلى أنّ منصة Capital.com تفرض رسوم استضافةٍ ليليةٍ لصفقات تداول العقود مقابل الفروقات التي يتم تنفيذها في اليوم التالي، إلا أنّ غالبية منصّات تداول العقود مقابل الفروقات تفرض هذا النوع من الرسوم.

وبعد تعرّفكم على كيفية تداول العقود مقابل الفروقات المرتبطة بسهم مايكروسوفت عبرَ منصة Capital.com، فقد يجدر بكم الاطّلاع على أسواق الأسهم المتاحة فيها -والتي يزيد عددها على 5,400 سهمٍ شاملةً العقود مقابل الفروقات المتاحة عبر مختلف أرجاء العالم، مثل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وسنغافورة وألمانيا وهونج كونج وجنوب إفريقيا. كما يمكن للمتداولين الوصول إلى أسواق العقود مقابل الفروقات المرتبطة بكلٍّ من العملات الأجنبية (الفوركس) والمؤشرات وأسهم صناديق المؤشرات المتداولَة والعملات الرقمية، وترتبط أهلية استخدام الرافعة بنوع فئة الأصول المالية، كما تختلف حدودها باختلاف هذه الفئات أيضاً.

يجدر بالمتداولين الاطلاع على كافة التفاصيل ذات الصلة قبل القيام بالتسجيل، ويمكن  للمتداولين أيضاً تداول العقود مقابل الفروقات عبر الموقع الرسميّ لمنصّة Capital.com أو تطبيق ميتاتريدر 4 أو تطبيق المنصّة للأجهزة المحمولة، والذي يدعم كلاً من نظامي التشغيل آبل وأندرويد.

كما يحتوي موقع Capital.com على مصادرَ إخباريةٍ وبحثيةٍ متعددّة، وتتيح هذه المصادر الرؤى المعمّقة للأسواق والتحليلات المتأتية عن أدواتٍ فنيةٍ محدّدةٍ؛ كما يوفّر تطبيق Capital.com TV مقاطع فيديو حول الأسواق العالمية، يتمّ تحديثها بشكلٍ منتظمٍ. وأخيراً، يجدر التذكير بأنّ منصة Capital.com حاصلةٌ على تراخيص من قبل هيئة مراقبة السلوك المالي البريطانية (FCA) والهيئة القبرصية للأوراق المالية والبورصات (CySEC) والبنك الوطنيّ لجمهورية بيلاروسيا (NBRB) وهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC).

تتعرّض 78.91% من حسابات صغار المستثمرين لخسارة الأموال عند المضاربة على فروق الأسعار أو تداول العقود مقابل الفروقات عبر موفّر الخدمة هذا. 

3. Webull

تُعَدّ منصّة Webull للتداول منصّةً خاصّةً بشركة وساطةٍ عبر الإنترنت تقدّم تطبيق مجانياً للأجهزة المحمولة العاملة بنظامي أبل وأندرويد، ويمثل العملاء المقيمون داخل الولايات المتحدة القسمَ الأكبر من مستخدميها، إلا أنّ منصة Webull تسعى لغزو أسواقٍ أخرى، ولا يستلزم فتح حساب لدى منصّة Webull تلبية حدٍّ أدنى للإيداع الأوليّ.

ويبلغ الحدّ الأدنى للاستثمار في سهم مايكروسوفت في هذه المنصّة 5$ فقط، وبالنظر إلى سعر سهم مايكروسوفت في وقت كتابة هذا الدليل، فإنّ الحد الأدنى للاستثمار في المنصّة -والذي يبلغ 5$- سيتيح لكم شراء أقلَّ من 2% من السهم الواحد، ومع ذلك يؤهّل هذا المبلغ الصغير المستثمرين للاستفادة من توزيعات أرباح الشركة. وبالنسبة للرسوم، فلا تفرض منصّة Webull أيَّ عمولات تداولٍ عند القيام بشراء الأسهم أو بيعها، كما لا تفرض رسوماً عندما يتمّ تمويل حساباتكم باستخدام التحويل المصرفيّ، إلا أنّ الرسوم المفروضة على الحوالات البنكية المحلية تبلغ 8$ لكلِّ معاملةٍ؛ علاوةً على ذلك، تفرض المنصة رسوماً عند قيام المستثمرين بشراء سهم مايكروسوفت بالهامش.

كذلك يبلغ الهامش السنويّ لصفقات التداول التي لا تفوق قيمتها 25,000$ ما نسبته 6.99%، وتقلّ هذه النسبة عند زيادة أحجام التداول باستخدام الرافعة المالية، ويتمثل خيارٌ آخرُ -متاحٌ في هذه المنصّة- بإمكانيّة المضاربة على انخفاض قيمة أحد الأسهم، وتختلف الرسوم المفروضة باختلاف السهم وظروف السوق المرتبطة به؛ وهناك عاملٌ آخرُ يجدر بكم أخذه بعين الاعتبار عند الاشتراك في منصّة Webull وهوَ دعمها لخطط حسابات التقاعد الفرديّ -والتي تشمل كلاً من حسابات روث والحسابات التقليديّة والمتداخلة- ويمكنكم فتح هذه الحسابات وصيانتها دون تكبّد أيِّ رسومٍ سنويةٍ؛ وبالرّغم من أنّ العديد من المستثمرين ممّن يستخدمون Webull لشراء سهم مايكروسوفت يحتفظون بهذا السهم على المدى الطويل، إلا أنّ المنصة تقدّم الأدوات اللازمة للتداولات اليومية.

فعلى سبيل المثال، توفّر منصة Webull مخططاتٍ بيانيةً -قابلة للتخصيص- تقدّم بيانات تسعير بشكلٍ فوريّ، فضلاً عن أدوات الرسم ومؤشرات التحليل الفنيّ؛ كما يمكنكم  مقارنة زوج أو أكثرَ من الأصول المالية، وتشمل أنواع الأوامر المتاحة: الأوامر العاديّة إضافةً إلى أمر إيقاف الخسارة والبيع الفوريّ وأمر جني الرّبح مع وقف الخسارة معاً.

وبالإضافة لسوق الأسهم الأمريكية، يمكن لأصحاب الحسابات في منصّة Webull الوصول إلى عقود الخيارات وصناديق المؤشرات المتداولة والعملات الرقمية، كما يمكنهم تداول فئات الأصول المالية هذه دون تكبد أيّ عمولةٍ، وتقدّم منصة Webull للمبتدئين أدواتٍ وأدلةً تعليميةً، فضلاً عن دوراتٍ تدريبيةٍ مصغّرة. وأخيراً، لا تفوتنا الإشارة إلى أنّ منصة Webull عضوٌ في كلٍّ من مؤسسة حماية مستثمري الأوراق المالية في الولايات المتحدة الأمريكية (SIPC ) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، كما أنّها مسجّلةٌ لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كشركة وساطةٍ مالية.

الخطوة الثانية: إجراء بحثٍ حول سهم مايكروسوفت

في حال كنتم تتساءلون حول ما إذا كان سهم مايكروسوفت جديراً بالشراء، فيتعيّن عليكم اتخاذ قرارٍ استثماريٍّ مستنيرٍ بإجراء بحثٍ مستقل، وفضلاً عن سعر سهم مايكروسوفت وتوزيعات أرباحه السابقة، يتعيّن على المستثمرين تقييم المعلومات الأساسية ذات الصلة بشركة قطاع التكنولوجيا الكبرى هذه -مثل العوائد ونموّ الأرباح بالمقارنة مع السوق الأوسع، فضلاً عن النتائج ربع السنوية السابقة- ويُمكن للمستثمرين أخذ المعلومات الواردة أدناه بعين الاعتبار عند البحث عن إجابةٍ لسؤالٍ مهمٍّ مفاده: هل يُمكن اعتبار سهم مايكروسوفت جديراً بالشراء؟

ما هي مايكروسوفت؟ 

تأسّست شركة مايكروسوفت -والتي تُعَدّ كبرى شركات البرمجيّات عالمياً- عام 1981، وتشتهر بنظام التشغيل الخاص بها -والمعروف باسم ويندوز- ومن المعلوم أيضاً أنّ مايكروسوفت تقدّم مجموعةً كبيرةً من المنتجات والخدمات، ما يضمن لها مواصلة اقتحام أسواقٍ جديدة، وتشمل هذه المنتجات مجموعة ويندوز من البرامج الإنتاجيّة، مثل وورد وباوربوينت وإكسل. علاوةً على ذلك، توفّر مايكروسوفت متصفّح الويب الخاصّ بها والمعروف باسم مايكروسوفت إيدج -والمسمّى إنترنت إكسبلورر سابقاً-  كما تقدّم مايكروسوفت مجموعةً من الواجهات التطبيقية للغات البرمجة -مثل فيجوال سي# و دوت نت فريموورك.

وفضلاً عن البرمجيّات، تُعتبَر مايكروسوفت الشركة الرائدة لسوق منتجات العتاد الحاسوبيّ -مثل سلسلة أنظمة ألعاب الفيديو الخاصّة بها والمسمّاة إكس بوكس-  كما تسعى الشركة لمنافسة أمازون من أجل الحصول على حصّةٍ في سوق الحوسبة السحابيّة بالاعتماد على خدمة مايكروسوفت أزور، وقد  تنتاب الدهشة العديد من المستثمرين عند معرفة أنّ مايكروسوفت قامت بإضافة مجموعةٍ كاملةٍ من العلامات التجارية البارزة إليها كشركاتٍ تابعةٍ لها.

ومن ذلك قيام مايكروسوفت بالاستحواذ على شركة نوكيا عام 2013، ما تسبّب بقيام عملاق التكنولوجيا بإحداث تغييرٍ في اسم الهواتف الذكيّة ليحملَ اسمها؛ وشملت عمليات الاستحواذ البارزة الأخرى كلاً من سكايب ولينكد إن وأكتيفجن بليزارد ونوانس كوميونيكيشن. وبالرّغم من ارتباط اسم مايكروسوفت باسم مؤسّسها بيل غيتس، إلا أنّه تخلى عن منصبه في مجلس إدارة الشركة ليركّز على أعماله الخيرية، ويشغلُ ساتيا نادالا منصب المدير التنفيذيّ لمايكروسوفت منذ عام 2014، وتشير آخر سجّلات الشركة إلى أنّ عدد عاملي مايكروسوفت يبلغ 220,000 موظفٍ حالياً.

هل يجدر بي شراء سهم مايكروسوفت؟ وماذا عن الأداء السابق لسهم مايكروسوفت

تتمثل الخطوة التالية من خطوات معرفة ما إذا كان سهم مايكروسوفت -ورمزه MSFT- جديراً بالشراء في تقييم التحركات السعريّة لهذا السهم في مؤشر ناسداك، وقد تمّ طرح هذا السهم للاكتتاب العام عام 1986، أي بعد تأسيس الشركة بخمس سنوات، وقد حدّد الاكتتاب العام الأوليّ للسهم السعرَ عند 21$.

وإذا ما أردنا إجراء تحليلٍ موثوقٍ للشركة، يتعيّن علينا الأخذ بالاعتبار عمليات تقسيم السهم التسع التي قامت بها مايكروسوفت منذ أن تمّ طرح أسهمها للاكتتاب العام، ويُذكرُ أنّ عام 2003 شهد آخرَ عملية تقسيمٍ لهذا السهم -والتي بلغت نسبتها 1:2- وبعد أن نأخذ عملية التقسيم هذه بعين الاعتبار نجد أن السعر المُعَدّل لسهم مايكروسوفت وقت طرحِهِ للاكتتاب العام عام 1986 يبلغ  0.10$.

وبالانتقال سريعاً إلى عام 2022، فقد بلغ سعرُ السهم حوالي 300$، ما يمثل أعلى قيمةٍ مسجّلةٍ بزيادة تبلغ نسبتها 290,000%، وبذلك يكون سهم مايكروسوفت أحد أفضل الأسهم أداءً على الإطلاق، إلا أنّ سعره تراجع بنسبة 12% منذ سنةٍ وإلى الآن على خلفية عمليات البيع الكبيرة التي شهدتها أسهم قطاع التكنولوجيا بوجهٍ عام.

يُشار إلى أنّ قيمة السهم ارتفعت بنسبة 0.20% خلال 12 شهراً -حسب سعر السهم وقت كتابة الدليل- إلا أنّ سهم مايكروسوفت حقّق مكاسبَ تزيد على 300% خلال خمس سنواتٍ، بينما ارتفعت قيمة مؤشر S&P 500 بنسبة 76% فقط خلال الفترة ذاتها، ما يعني أنّ سهم مايكروسوفت تفوّق على الأسواق الأوسع من حيث الأداء بنسبة أربعة أضعافٍ تقريباً خلال السنوات الخمس الماضية. ومن ناحيةٍ أخرى، ما يزال سعر السهم أدنى من أعلى مستوياته المسجّلة خلال 52 أسبوعاً -عند 350$- وتبلغ نسبة تراجع السعر -في وقت كتابة هذا الدليل- 16% مقارنةً مع آخر مستوى بلغه.

سهم مايكروسوفت – ربحيّة السهم

يتمثل عاملٌ آخر يجدر بنا التركيز عليه لمعرفة ما إذا كان سهم مايكروسوفت جديراً بالشراء في معدّل رِبحيّة السهم.

• تشير البيانات الواردة في أحدث تقريرٍ ربعِ سنويٍّ للشركة إلى أنّ قيمة ربحيّة السهم بلغت 2.23$.
• أي أنّه جاء أدنى من توقعات السوق -عند 2.29$- بنسبة 2.70%.
• وقد فاقت ربحيّة السهم خلال الربع الماليّ الثالث من عام 2022 توقعات المحللين بنسبةٍ قدرها 1.06% ببلوغها 2.22$.
• إلا أنّ ربحيّة السهم في الربعين الماليين السابقين كانت مثيرةً للدهشة، حيث فاقت توقّعات الربع الثاني من عام 2022 بنسبة 6.97%.
• بينما فاقت ربحيّة السهم توقّعات الربع الأول من عام 2022 بنسبة 9.30%.

وبالرّغم من أنّ ربحيّة سهم مايكروسوفت جاءت أدنى من التوقعات للمرّة الأولى منذ عام 2016، إلا أنّ بيانات الشركة المالية ربع السنويّة كانت مثيرةً للدهشة في مجالاتٍ أخرى، حيث  بلغت نسبة نموّ الأرباح 12.38% بالمقارنة مع ذات الفترة للعام السابق، فضلاً عن ارتفاع صافي الربح بنسبة 1.71%، ونناقش فيما يلي هذه الجوانب بتفصيلٍ أكبر.

سهم مايكروسوفت – مضاعف الربحية

تُعتبَر نسبة السعر إلى الربح -أو مضاعف الربحيّة- أحد المقاييس المالية التي يجدر بالمستثمرين أخذها بالاعتبار عند إجراء بحثٍ لمعرفة ما إذا كان سهم مايكروسوفت يمثل فرصةً شرائيةً أو بيعيّة.

• بحسب منصة زاكس للبحوث ذات الصلة بالأسهم والبيانات المجمّعة، فقد ارتفع متوسط مضاعف الربحيّة في قطاع البرمجيّات الحاسوبية ليبلغ حوالي 25 ضعفاً.
• وبالنظر إلى الأسعار في وقت كتابة هذا الدليل، فقد ارتفع مضاعف الربحيّة الخاص بسهم مايكروسوفت ليبلغ 30 ضعفاً.

وقد يرى المستثمرون ممّن يعتمدون على هذه النسبة فقط لتقييم الأداء أنّ سهم مايكروسوفت مقوّمٌ بأكثرَ من قيمته، إلا أنّه يتعيّن على المستثمرين الاطلاع على مجموعةٍ واسعةٍ من المقاييس الأخرى لتحديد قيمة هذا السهم بشكلٍ منصفٍ؛ فيمكننا أيضاً الاطلاع على مضاعف الربحيّة الخاص بالشركات الرئيسيّة المنافسة لمايكروسوفت -مثل آي بي إم وجوجل وآبل- حيث سجّل مضاعف الربحيّة الخاص بأسهم قطاع التكنولوجيا هذه زيادةً ليبلغ 22 و22 و28 ضعفاً على التوالي، وذلك حسب آخر البيانات وقت كتابة هذا الدليل.

توزيعات أرباح سهم مايكروسوفت

تُعتبَر مايكروسوفت إحدى “الشركات الموزّعة للأرباح بشكلٍ منتظم” لأنّها قامت بتوزيع هذه الأرباح على المساهمين لمدّة 14 عاماً دون انقطاعٍ، فضلاً عن زيادة عائد التوزيعات السنويّة، ما يمثل عنصر جذبٍ لمن يخوضون غمار السوق للاستثمار في أسهمٍ ذات سياسة توزيعات أرباحٍ تتسم بالاستدامة والثبات.

غيرَ أنّه يتعيّن على شركة مايكروسوفت مواصلة زيادة توزيعات الأرباح السنويّة لمدّة 11 عاماً كي يتمّ تصنيفها كإحدى “شركات توزيع الأرباح الأرستقراطية”. علاوةً على ذلك، تقدّم مايكروسوفت عائد توزيعات أرباحٍ منخفضاً قدره 0.85% حسب السعر المسجّل في وقت كتابة هذا الدليل. وفي الجانب المقابل، لا تقوم العديد من شركات التكنولوجيا الكبيرة -مثل جوجل وأمازون وميتا بلاتفورمز- بتقديم توزيعات أرباحٍ للمساهمين على الإطلاق.

ولقراءة المزيد عن ذلك: قوموا بالاطلاع على تحليلنا السوقيّ لأفضل أسهم توزيعات الأرباح لعام 2022، والذي نركّز فيه على عوائد توزيعات الأرباح وثباتها.

هل يُمثل سهم مايكروسوفت فرصة شرائيّة أم بيعيّة؟ – بحثٌ أساسيّ

نضع بين أيديكم -فيما يلي- عرضاً للمعلومات الأساسيّة ذات الصلة بسهم مايكروسوفت، ما يتيح للمستثمرين تحديد إمكانات الشركة المستقبليّة المحتمَلة بما يخص النمو المنتظر لسهم مايكروسوفت في مؤشر ناسداك، وذلك في المدى المتوسط والطويل.

ميزانيّةٌ عموميّة قويّةٌ 

تمتلك مايكروسوفت ميزانيّةً عموميّةً قويّةً -كغيرها من كبريات شركات قطاع التكنولوجيا- ويشير آخرُ تقريرٍ ربع سنويٍّ للشركة إلى أنّها تحتفظ بما يزيد على 104 مليار دولار كأرصدة مخصصةٍ للإنفاق والاستثمارات قصيرة الأجل، ما يمثّل تراجعاً قدره 20% بالمقارنة مع الفترة نفسها من العام السابق.

ويُعدّ هذا المبلغ رصيداً مهمّاً متاحاً للشركة، حيث يتيح لها التعامل مع الظروف غير المواتية التي قد يمرّ بها نظامها التقنيّ، والأهمّ من ذلك هو أنّ هذا الرصيد يتيح للشركة مواصلة سياسة الاستحواذات الإستراتيجيّة، ورغمَ أنّ ديون مايكروسوفت تبلغ 198 مليار دولار، إلا أنّ القيمة الإجمالية لأسهم الشركة تبلغ 364 مليار دولار، ما يمثل زيادةً قدرُها 9.31% بالمقارنة مع نفس الفترة من العام السابق حسب آخر تقريرٍ مُعلنٍ للأرباح.

بيان أرباح إيجابيّ 

دعونا نناقش الآن بيان الإيرادات الخاصّ بشركة مايكروسوفت -حسب آخر تقاريرها ربع السنويّة- وكنا قد أشرنا سابقاً إلى ارتفاع عوائد الشركة بنسبة 12.38% للربع الثالث من عام 2022 بالمقارنة مع الربع ذاته من العام السابق. وبالرّغم من ارتفاع التكاليف التشغيليّة بنسبة 14.05% لتبلغ 14.9 مليار دولار، فقد ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 1.71% ليبلغ 16.74 مليار دولار، كما ارتفعت ربحيّة السهم بنسبة 2.76% بالمقارنة مع ذات الفترة من العام السابق، وارتفعت الأرباح قبل خصم الفائدة والضرائب والإهلاك واستهلاك الدَّين بنسبة 13.85% لتبلغ 24.65 مليار دولار.

ويُظهرُ المخطط البيانيّ لسعر سهم مايكروسوفت -الوارد أعلاه- أنّ القيمة السوقية الإجمالية للشركة ارتفعت بنسبة 15% منذ نشر آخر تقاريرها الربحيّة بتاريخ 27 تموز/يوليو لعام 2022 – بالنظر إلى السعر وقت كتابة هذا الدليل- ما يدلّ على أنّ هذه الزيادة قد تكون وثيقة الصلة بالنتائج ربع السنويّة الإيجابيّة.

توقعات سعر سهم مايكروسوفت

إليكم فيما يلي عرضاً لتقييمات 30 محللاً من محللي جانب البيع بما يخص سهم مايكروسوفت للأشهر الثلاثة الماضية:

• فرصة شرائية – 93%.
• احتفاظ – 7%.
• فرصة بيعية – 0%.

تؤكّد تقييمات محللي جانب البيع الواردة أعلاه على أنّ سهم مايكروسوفت يمثل فرصةً شرائيّةً قويّة،  كما ترجّح هذه التوقعات الخاصة بسعر سهم مايكروسوفت ارتفاع قيمته بشكلٍ كبير، ويرى المحللون الثلاثون -إجمالاً- أنّ متوسّط السعر المستهدف يزيد على 325$ بقليلٍ للسهم الواحد، وفيما يبلغ أقلّ سعرٍ مُستهدَفٍ 275$ فإنّ أعلى هذه الأسعار يبلغ 400$. وبالنظر إلى الأسعار المُسجّلة وقت كتابة هذا الدليل، ينبغي أن يرتفع سعر سهم مايكروسوفت بنسبة 11% ليبلغ المتوسّط السعريّ المستهدَف والبالغ 325$.

زيادة توزيعات الأرباح بثبات

يتمثّل عاملٌ آخرُ من العوامل التي يجدر بكم مراعاتها عند تعلم كيفية الاستثمار في سهم مايكروسوفت في أنّ الشركة -كما أشرنا سابقاً- قامت بزيادة حجم توزيعات الأرباح السنويّة على مدى 14 عاماً دون انقطاعٍ، ما يمثل إنجازاً لافتاً بالنظر إلى حقيقة قيام غالبية شركات الأسهم ذات القيمة السوقية الإجمالية الأعلى -والتي يُصنّف البعض منها كأسهمٍ ممتازة- بإيقاف توزيعات الأرباح أو تعليقها خلال فترة جائحة كورونا، ما يدلّ على امتلاك شركة مايكروسوفت للموارد اللازمة من أجل تحقيق طموحاتها المتصلة بتوزيعات الأرباح على المدى الطويل حتى مع تردّي ظروف الاقتصاد الكليّ، ويتمثل برهانٌ آخرُ على هذه القدرة في قوّة الوضع النقديّ للشركة، حيث تمتلك سيولةً تزيد على 104 مليار دولار.

عوائد مايكروسوفت لخمسة أعوام

ذكرنا سابقاً تحقيق سهم مايكروسوفت لعوائد تزيد على 300% خلال الأعوام الخمسة السابقة في وقت كتابة هذا الدليل، كما أشرنا إلى ارتفاع قيمة مؤشر S&P 500 بنسبة 76% خلال الفترة ذاتها، ما يعكس استمرار تفوّق أداء مايكروسوفت على السوق الأوسع نطاقاً. علاوةً على ذلك، فقد حقّقت بعض الشركات الرئيسيّة المنافسة لمايكروسوفت -مثل آي بي إم وجوجل- عوائد قدرها 3% و158% على الترتيب.

حقيبة استثماريّة قوامها منتجاتٌ وخدماتٌ متنوّعة

يتمثل أحد المقاييس الأساسيّة لنجاح مايكروسوفت على المدى الطويل في سعيها لتنويع منتجاتها وخدماتها وأسواقها بشكلٍ مستمرٍّ؛ فعلى سبيل المثال، وعلى الرّغم من أنّ الشركة تشتهرُ بنظام التشغيل مايكروسوفت ويندوز الذي يُستخدَم في أكثر من مليار جهاز حول العالم، فإنّ شركة مايكروسوفت تنوّع استثماراتها في كلٍّ من قطاع الحوسبة السحابيّة وسلاسل أنظمة ألعاب الفيديو والبرمجيّات المكتبية والكثير من القطاعات التقنيّة المهمّة الأخرى.

وتواصل شركة مايكروسوفت تنويع الأسواق التي تنشط فيها بمواصلة عمليات الاستحواذ -والتي شملت كلاً من نوكيا وسكايب ولينكد إن- ولا يوجد ما يشير إلى أنّ الشركة لن تواصل اتّباع ذات النهج، بالنظر إلى المبالغ الضخمة المتاحة في ميزانيتها العمومية.

سهمٌ طويل الأجل جديرٌ بالشراء مع هيمنة حالة عدم اليقين على الأوضاع الاقتصاديّة

بالنظر إلى مضيّ أكثرَ من ثلاثة عقودٍ على تضمين سهم مايكروسوفت في مؤشر ناسداك، فإنّ الأرقام تُغني عن أيِّ بيان، وبالرّغم من مرور سهم مايكروسوفت بدورات سوقٍ هابطةٍ عديدة وحالات ركودٍ واسعة النطاق، فإنّ سعره قد تعافى مجدّداً.

ومن الأدلّة على ذلك تعافي سعر مايكروسوفت بعد فقاعة “الدوت كوم” سيئة السمعة، والتي تسبّبت بهبوط سعر سهم مايكروسوفت لعدّة سنوات؛ ويتمثّل جانبٌ آخرُ من الجوانب التي توليها مايكروسوفت اهتماماً خاصاً بصافي الانبعاثات الصفريّ، حيث  تسعى الشركة إلى خفض ما تتسبّب به من انبعاثات الكربون إلى الصفر بحلول عام 2030، فضلاً عن عزمها على تعويض كافة انبعاثاتها الكربونية السابقة بحلول عام 2050، ما يجعل سهم مايكروسوفت أحد أسهم الاستثمار الراقي الأكثرِ رَوَاجاً لعام 2023.

الخطوة الثالثة: قوموا بفتح حساب تداولٍ لشراء سهم مايكروسوفت

نبيّن لكم في هذا القسم من الدليل كيفيّة شراء سهم مايكروسوفت عبر منصّةٍ تلتزم بالمعايير التنظيميّة، ويمكن للمستثمرين المهتمّين بالبحث عن منصّةٍ لشراء الأسهم الرجوع إلى بداية هذا الدليل للاطلاع على تقييمنا لمنصّات تداولٍ رائجةٍ تتيح لهم الوصول إلى سهم مايكروسوفت.

يُشار إلى أنّه يمكنكم إتمام عملية الاستثمار ذاتها عبر كافة المنصّات المعنية بتداول الأسهم عبرَ الإنترنت – كما هو مبيّنٌ في العرض التفصيليّ الوارد أدناه.

قوموا بفتح حساب لدى إحدى هذه المنصّات

بعد اختيار منصّةٍ مناسبةٍ، تتمثل الخطوة التالية بفتح حساب استثمارٍ في المنصّة التي قمتم باختيارها، ويمكنكم إتمام العملية كلّها عبر الإنترنت، ولا يستغرق ذلك منكم سوى بضع دقائق في أغلب الأحيان، وإليكم فيما يلي بعض المعلومات التي تطلب المنصّات من المستثمرين إدخالها لإتمام العملية:

• الاسم الكامل والجنسيّة.
• عنوان الإقامة.
• تاريخ الميلاد.
• رقم الهاتف والبريد الإلكترونيّ.
• رقم الضمان الاجتماعيّ (أو أيّ وثيقةٍ رسميةٍ مماثلةٍ).

ويتعيّن على المستثمرين -في بعض الأحيان- تقديم تفاصيلَ حول خبراتهم الاستثماريّة السابقة.

قوموا بتحميل صورةٍ لبطاقة الهويّة

لإتمام عملية التحقق من الحساب الجديد لدى المنصّة، يتعيّن على المستثمرين تحميل صورةٍ لوثيقتين رسميّتين:

• أولاً، يتعيّن عليكم تحميل صورةٍ لبطاقة تعريفٍ صادرة عن جهةٍ حكوميةٍ – مثل جواز السفر أو رخصة القيادة.
• ثانياً، يتعيّن عليكم تحميل صورةٍ لوثيقةٍ تؤكّد صحّة عنوان الإقامة الذي قمتم بإدخاله -مثل بيانٍ مصرفيٍّ صادرٍ حديثاً.

تستغرق عملية التحقق من صحّة وثائق تعريف الهويّة عدّة أيامٍ في بعض المنصّات التي تتيح تداول الأسهم، بينما يقوم البعض الآخر من هذه المنصات بإتمام عملية التحقق فوراً.

قوموا بعملية الإيداع

تتمثل الخطوة التالية بإيداع بعض الأموال في حساباتكم، ويجدر بكم التنبّه إلى تلبية الحدّ الأدنى للإيداع الأوليّ الذي تشترطه المنصّة، والذي لا يتجاوز عادةً بضعة دولارات لدى العديد منها، بينما لا تفرض بعضها حدود إيداعٍ دنيا مطلقاً. وتدعم غالبية المنصّات التي تتيح تداول الأسهم في الولايات المتحدة طرق دفعٍ تشمل الحوالات البنكية والتحويلات المصرفية والإيداعات النقدية -في بعض الحالات- كما يدعم عددٌ من المنصّات المحافظ الإلكترونية -مثل باي بال- فضلاً عن بطاقات الخصم والائتمان.

قوموا بشراء سهم مايكروسوفت

بعد القيام بإيداع الأموال في حسابكم لدى المنصة، تأتي الخطوة التالية بالبحث عن سهم مايكروسوفت بإدخال الرمز MSFT، وبعد إيجاده يمكن للمستثمرين تسجيل أمر شراء بإدخال المبلغ المراد استثماره في سهم مايكروسوفت، ويختلف الحدّ الأدنى لأمر الشراء من منصّةٍ لأخرى، إلا أنّ منصات التداول الرائجة تدعم عمليات شراء الأسهم المجزّأة، ما يتيح لكم شراء جزءٍ صغيرٍ من سهم مايكروسوفت ببضعةِ دولاراتٍ فقط.

وبعد تأكيد عملية شراء سهم مايكروسوفت، ستتمّ إضافة السهم -أو أجزاء السهم- إلى الحقيبة الاستثماريّة الخاصّة بحساب المتداول.

ملخصٌ ختاميّ

بيّنا لكم في سياق هذا الدليل الخاصّ بالمبتدئين كيفيّة إتمام عملية الاستثمار عبر تعلّم كيفية شراء سهم مايكروسوفت، فضلاً عن تقييم عددٍ من المنصّات الرائجة التي تتيح لكم الوصول إليه، كما أجرينا بحثاً أساسياً حول شركة مايكروسوفت، وبالرّغم من أنّ سهم مايكروسوفت يُعتبرُ أحد الأسهم الممتازة ذات القيمة السوقية الإجمالية العليا -بفضل قوة ميزانيته العمومية وامتلاكه لسيولةٍ هائلةٍ قدرها 104 مليار دولار- يتعيّن على المستثمرين إجراء بحثٍ مناسبٍ بأنفسهم قبل اتخاذ قرارٍ استثماريّ.

الأسئلة الشائعة